兆威机电2022年半年度董事会经营评述

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C制造业”中的“C38电气机械和器材制造业”。公司所属细分行业为微型传动行业，正处于快速地发展期，具有量大面广的显著特征，无明显周期性特征。公司所处的微型传动行业与传统传动行业在产品规格、主要材料、生产的基本工艺、基本功能、应用领域等方面存在比较大差异，国内布局并进入到这一新兴细致划分领域的企业较少。

  公司主要是做微型传动系统的研发、生产和销售业务，同时积极对微型驱动系统研发和市场开拓进行布局。公司产品涉及汽车电子、通讯、医疗器械、智能家居、AI机器人等领域，未来将重点聚焦汽车电子、智慧医疗、AR/VR、工业装备等领域的开拓，为客户的智能化驱动提供定制化服务。

  公司在微型传动系统、电机驱动控制模块设计开发、精密齿轮模具设计开发、微型精密齿轮零件制造、集成装配、性能检验测试等方面掌握了核心技术和工艺，拥有丰富的生产管理经验，是国内少数掌握多种生产的基本工艺并实现规模化应用的企业之一。公司基本的产品为微型驱动系统、微型传动系统、精密注塑件和精密模具等，基本的产品类型有：

  公司主要经营模式分为采购模式（以业务为导向，采用“以产定购”与提前储备相结合的采购模式）、生产模式（采用柔性化生产模式，以销定产）、研发模式（形成了零件BU、传动BU、控制BU及研发技术中心多方位研发体系）和销售模式（采用直销模式，推行行业“铁三角”和项目“铁三角”运作）。

  2022年上半年，一方面国内疫情多点散发，波及全国多数省份，消费市场运行承压；另一方面外部宏观经济局势持续动荡，大宗商品的价值大幅波动，全球通胀水平加剧，国内外经济复苏存在极大不确定性。公司项目执行、验收交付及经营调度受到一定的影响，报告期公司实现的营业收入和净利润均不达预期。

  面对复杂多变的国内外环境，公司积极应对挑战和变化，不断深耕主营业务。公司一方面紧跟国家发展的策略，以市场需求为导向，强化以客户为中心的理念，实行战略转型与变革发展，及时发掘并把握新的市场机会；另一方面通过不断推动研发创新，持续优化产品结构，努力推进新品开发能够如期实现高品质交付，加强完善增值服务体系，实现在快速响应客户服务需求的同时，为创新业务延伸拓展提供充分的资源保障。

  报告期间，公司实现营业收入46,880.27万元，比上年同期减少12.44%；实现归属于上市公司股东净利润5,506.63万元，比去年同期减少37.86%。分版块来看，上半年智能家居与机器人领域，实现盈利收入12,476.51万元，同比减少31.65%；通讯业务领域，实现盈利收入10,683.68万元，同比减少33.99%；汽车电子领域，实现盈利收入15,869.00万元，同比增长26.77%；医疗与个人护理领域，实现盈利收入2,903.02万元，同比增长16.64%；在精密模具及别的行业，2022年上半年营收4,948.05万元，同比增长20.82%。

  目前，公司仍处于成长阶段，与现有主要客户合作稳定，深度拓展与客户的其他项目合作，在新客户、新项目的开展方面，呈现向好趋势，特别是公司重点发展的汽车电子领域，比亚迪（002594）、长城、蔚小理等国内新能源汽车客户在新项目、新产品研究开发方面，公司热情参加智能屏、电动尾翼、隐藏式门把手、PLG等应用领域项目，持续扩充新产品线，持续丰富产品类型。

  报告期内，公司持续提高运营效率，强化工艺技术和设备管理，优化装置运行条件，保障各生产装置安全平稳高效运行，主要装置经济技术指标逐步优化。公司逐渐完备企业内部控制制度建设，深入加强公司治理体系，从管理IT化、生产自动化、人员专业化、关键岗位稳定及来料、出货品质管控等方面抓手，逐步完善公司的生产经营管理。

  公司报告期内继续推行行业“铁三角”和项目“铁三角”运作，通过整合公司跨部门资源面向客户协同作战，分析行业痛点解读客户的真实需求，从线索、客户的真实需求、产品解决方案、合同订单交付等方面端到端地精准快速响应客户的真实需求。公司积极开拓下业的新市场，通过官方网站、微信公众号、展销会、行业协会活动等线）相结合的方式，积极拓展销售经营渠道，树立品牌形象，不断开拓新的领域，挖掘新的客户。

  报告期内，公司获得广东省科学技术进步一等奖和广东省机械工业科技奖一等奖。公司着重关注微型驱动领域，以电机--齿轮箱--控制器集成解决方案为主要发展趋势。公司将在继续巩固和加强微型传动系统和精密注塑件商品市场地位的基础上，逐步加强驱动技术的研发与应用，将微电机驱动技术与精密传动系统相结合，扩大产品差异化竞争优势，全方面提升公司的核心竞争力。

  报告期内，公司持续深化内部管理变革，展开战略、营销、公司治理、人力资源等板块的变革，未来公司将重点推进IPD（集成产品研究开发）、ISC（集成供应链）的变革，一直在优化管理，激活组织，提质增效，推进变革落地。公司从始至终坚持“持续变革谋发展，凝心聚力创未来”的理念，通过变革明确了公司战略方向与目标，将经营业务分为5个领域，11个行业赛道，在“致力微型驱动领域进步，共创智能美好生活”愿景使命指引下，公司未来将面向行业经营，坚持走差异化竞争路线，护航公司中长期战略目标达成。

  二、核心竞争力分析 公司自创立以来，坚持主业不动摇，始终深耕微型传动领域，并积极向微型驱动领域拓展，重视研发投入，不断引进高端研发人才，长期开展核心技术攻关和技术创造新兴事物的能力建设，形成了微型传动和微型驱动设计、研发、制造系统化方案解决能力。通过管理变革，构建了面向客户的业务流程及组织阵型，快速响应客户的真实需求。公司报告期内核心竞争力情况具体介绍如下： （一）行业领先的微型传动及驱动模块设计、制造一体化服务供应商 公司慢慢地增加研发技术和产品创新，逐步打造核心竞争力，近几年科研实力取得了长足进步。至2022年6月末，公司累计授权知识产权317件，其中授权发明专利33件。报告期内共授权专利36项，其中授权发明专利5项，授权实用新型专利30项，授权外观设计专利1项，报告期内共申请专利26项，其中申请发明专利7项，申请实用新型专利17项，授权专利数量及申请专利数量均不断的提高。 公司产品大范围的应用于汽车电子、通信设施、智能家居、医疗器械、智能工业装备等领域。公司凭借强大的技术创造新兴事物的能力、卓越的产品研究开发能力和严格的品质管控能力，在市场之间的竞争中处于相对有利的地位，获得了华为、德国博世、比亚迪、长城、罗森伯格、iRobot等下业有名的公司的认可。 公司在精密齿轮及模具、微型传动系统、电机驱动控制模块设计开发、微型精密零件制造、集成装配、性能检验测试、可靠性测试和批量化生产等方面掌握了关键技术和工艺，并拥有丰富的生产管理经验，是国内少数掌握多种生产的基本工艺并实现规模化应用的企业之一。 客户的定制化微型传动及驱动方案需求对公司的方案设计能力提出更加高的要求。企业具有传动系统结构设计工程师、马达控制工程师、电子工程师、IE工程师、电机控制工程师等在内的专业团队，并有丰富的定制化项目开发经验，可以为客户的产品研究开发提供全方位的服务。公司自主开发的齿轮传动系统综合设计平台，具有齿形绘制和精密3D建模功能，可对齿轮传动系统来进行齿轮强度分析与校核，保证产品设计的可靠性。 为满足下业不一样的客户对产品材料、规格、性能等方面的差异化需求，公司不断丰富和完善生产技术工艺。目前，公司已成熟掌握塑料注射成型、粉末冶金成型、金属粉末注射成型、金属机械加工多种齿轮生产的基本工艺，并已成功应用于大规模生产中。 （二）重视研发投入，技术创造新兴事物的能力显著提升 公司以自主研发为基础，产学研合作为载体，深入推动研发创新平台建设。报告期内研发投入超过五千万元。基于公司的治理体系变革，明确了研发端为前台组织，形成了以传动BU、控制BU、零件BU和技术研发中心为核心的研发体系。公司成立了以市场和客户的真实需求为导向的研发机制以及“以客户为中心”的研发项目管理机制，研发和创新方向继续聚焦在微型传动和微型驱动领域，兼顾产品解决方案开发和共性通用技术解决方案开发两个方面。在产品解决方案方面，公司围绕汽车电子、通信设施、智能家居、医疗器械、智能工业装备等行业的需求，分别设立产品经理，专注解决各行业的痛点问题以及具体应用场景的产品和解决方案开发；在共性通用技术解决方案方面，公司在小模数粉末冶金齿轮高精度大批量制造技术上取得重要创新成果，技术水平达到国际前列。公司的技术和创造新兴事物的能力，在获得市场和客户认可的同时，也得到了政府及行业的认可。报告期内，公司获得广东省科学技术进步一等奖、广东省机械工业科技奖一等奖。公司重视研发投入，推动研发体系IPD变革，在技术上继续垂直延伸突破，不断强化研发设计、制造工艺及信息化能力，致力于保持微型传动和微型驱动行业技术一马当先的优势。 （三）精密、先进的制造工艺 公司产品制造精度要求高，装配难度大。公司通过先进的制造装备、严格的品质管理和高水平的产品试验和检验测试能力，有效保障了公司产品的质量的可靠性、稳定性和一致性。 企业具有行业内先进的装备，如FANAC、SODIC等进口注塑成型设备、YASDA超高速加工中心、WAHLI齿轮加工中心、瑞士GFAgieCharmilles线割机及火花机等先进加工设施。同时，公司引进了MES系统、EMAN管理系统及iMould自动化加工系统，更好地对生产现状及品质进行监管，实现了数据化、信息化管理。 企业具有强大的制造能力，是国内少数能采用多种制造工艺（塑料注射成型、粉末冶金成型、金属粉末注射成型、金属机械加工）和多种材料来微型精密传动零件开发、制造的企业。公司的零件产品主要为用于各类微型传动系统的齿轮、蜗杆、齿轮箱等部件，部分产品实现了“以塑代钢”，满足了轻量化、低成本、高效率生产。公司成功研发出全自动化装配生产线，通过影像识别和伺服机械手的配合完成整个微型传动系统的装配，大幅度的提升了装配精度和效率。 公司成立了精密检验测试中心、微型传动综合实验室和智控实验室，通过科学实验检测技术和高端装备确定保证产品品质。对于产品尺寸检测、产品表征分析、材料性能测试、可靠性测试、电性能测试和EMS(电磁敏感性）等主要检验测试的项目，企业主要采购国外先进检测设备（如KLINGELNBERG全自动精密测量中心、蔡司工业CT、泰克六通道超宽示波器），设备检验测试水平处于行业前列。针对长寿命微型传动系统的研究，公司开发和建成了加速寿命实验室，对微型传动系统持续工作下的电、声、力等性能来测试和分析，通过多方面、多维度的检验测试充分保障公司产品质量。此外，对于电机性能测试，公司依托高精度伺服对托平台，模拟各种工况的负载情况，进一步保证产品的稳定性。 （四）行业解决方案研究、标准化产品研制 在行业解决方案能力提升方面，目前在汽车电子方面已完成汽车尾翼和吸顶屏、隐藏式门把手等创新产品的方案设计和开发，部分产品已进入量产阶段；在家用智能传动行业中，24mm小回差减速器和新款低噪声扫地机齿轮箱等成功试产；在智慧医疗方面，吻合器、微量泵等产品得到推广使用，针对智能工业装备领域的阻尼阀以及新能源汽车领域的充电锁等产品的解决方案也分别启动设计与前期开发。在标准化产品的研制方面，行星齿轮箱产品系列的技术升级持续推进，报告期内已完成多款产品的D款升级，产品量产工艺逐步优化；正齿轮箱在低噪声和大负载等性能有着非常明显优势，此项目开发进展顺利，已基本形成16mm-37mm外径的产品系列；高性能行星齿轮箱项目，初步完成前期调研和可行性论证，确立了相应的工艺技术路线。 为提升微型驱动的全面设计和开发能力，公司报告期内成立电机技术探讨研究和开发部，将专注于特殊的、新型的电机研究和开发。 （五）解决行业客户痛点，构建核心竞争力 在汽车、医疗等行业，公司改变以往为客户提供定制化产品的研发模式，转变为主动调研客户应用场景，精确把握市场需求，为客户提供面向应用的解决方案。在汽车行业，企业来提供的汽车屏幕翻转执行器解决方案，解决了人机交互产品内空间小、噪音及可靠性要求高等难题。企业来提供的汽车电动尾翼解决方案，解决了尾翼角度与高度的动态精确调节，提升高速状态下汽车的行驶稳定性，促进高端体验平民化。在医疗行业，企业来提供的吻合器、胰岛素泵等解决方案，解决了低噪音、精密计量、高可靠性要求等难题。在AR/VR领域，公司的微型传动系统在设备用自动调整装置得到应用；公司具备从硬件电路设计与制造、电控软件开发、传动方案设计、模具开发制造及齿轮箱批量制造的综合能力，为客户提供一站式解决方案。 在基础技术探讨研究领域，公司完成高性能PEEK塑料齿轮的精密制造技术探讨研究，攻克了齿轮精度和疲劳寿命等难点，使塑料齿轮真正的完成“以塑代钢”进入了“动力传递”时代；未来，公司将深入开展电机伺服控制技术的研究，提升微型驱动器集成设计能力；针对微型传动的低噪声、长寿命等共性问题，加大仿真团队建设，开展NVH仿真模拟研究，提升齿轮箱传动误差以及疲劳寿命评估和测试能力。 在粉末冶金小模数齿轮领域，公司粉末冶金部门针对金属粉末材料、模具设计制造、规模生产的基本工艺稳定性等技术进行了重点研发和攻关，实现了小模数粉末冶金齿轮高性能、高精度、大规模制造，最优精度达到ISO1328-2013的5级精度。经中国机械工业联合会专家组科技成果鉴定，公司小模数粉末冶金压制成形齿轮大批量制造技术水平整体处于国际前列，形成了支撑公司在汽车电子、智能家居、服务机器人、医疗、通信等微型精密传动产品布局的核心竞争力。 （六）快速响应的业务流程及组织阵型 报告期内，公司持续实施战略及营销、公司治理及人力资源的变革，构建了从线索到合同端到端拉通的业务流程，在前、中、后台分别推行：行业“铁三角”、项目“铁三角”、交付“铁三角”。从客户关系、产品解决方案、合同订单交付等多个角度快速精准专业的响应客户不相同需求。在复杂多变的市场环境中，公司将构建技术能力与高效组织运作相结合的核心竞争力。 （七）人才结构一直在优化，人才资源总量稳步提升 截至2022年6月末，公司共有员工1,895人。公司人员年轻化趋势越来越明显，公司越来越受年轻人青睐，科技型公司效应逐年凸显。 公司自启动管理变革以来，遵循“责任、专业、进取”与“务实、积极、多元”的人才观，大胆使用人才，创新人才使用方法，充分的发挥人才价值，公司人才结构将进一步向着高素质化、年轻化的方向发展，这种发展的新趋势对公司核心竞争力的提升很有积极的推动作用，为越来越好的支撑公司业务的持续和快速成长，未来公司将在人才梯队建设、人才专项技能培训、干部和核心岗位管理等方面加大力度，人才梯队建设方面，以业务部门为中心，进行内部人才识别、外部行业人才获取，建立人才梯队资源池、人才学习和成长机制，同时与绩效激励机制结合，引导和鼓励人才成长；专项技能能力培训方面，建立系统化、平台化的培训机制，持续强化面向行业、客户的场景设计、定制能力，行业解决方案的销售扩展能力及围绕铁三角提供赋能和训战；干部和核心岗位管理方面，制定关键核心岗位及干部识别与选拔标准，进行干部品德作风建设，对干部及核心岗位梯队进行动态盘点，同时进行专项培养发展规划并实施。 （八）完善的管理体系和优秀的企业文化 公司所面对环境、业务、定位持续不断的发展变化，公司的制度建设也随之不停地改进革新和完善，合理进行资源调配和组织架构调整，提升项目管理上的水准，优化公司治理，提升整体运营效率，持续推进降本增效。公司已通过ISO9001:2015、IATF16949:2016、ISO13485:2016、ISO14001:2015、ISO45001:2018、QC080000:2017、ISO27001、知识产权GB/T29490-2013、两化融合体系认证并通过智能制造能力成熟度三级评估，建立了科学管理和企业现代化体系。在经营管理上，公司成立专门的EMT，逐步提升经营管理效率，发挥团队决策优势，实现人、事决策分离，明确管理层责任，做好内部预算管理和各部门及子公司KPI考核管理；在流程管理上，以客户为中心，推动流程管理变革项目，如构架流程驱动、矩阵化管理的组织阵型，实行分级流程owner责任制，对全流程端到端的结果负责，打破终身制；在信息化工作上，将IT系统延伸到公司业务开展的方方面面，提升业务效率，持续完善OA等内部信息化系统，进一步提升公司内部信息传递效率；公司推行SAP以及MES等系统，将产、供、销、人、财、物等高效的协调组织，以有限的人工支出、合理的设备配置以及精益制造与精细化管理保证了制造环节的综合成本优势，积极打造公司管理及成本优势。 公司目前已形成一套符合自身特点的优秀企业文化。报告期内，公司坚持“致力微型驱动领域进步，共创智能美好生活”的愿景＆使命，专注于微型传动和微型驱动领域的理论与技术探讨研究，不停地改进革新和突破，推动微型传动和微型驱动产业及万物互联生态链的发展进步，赋能多场景、高品质的智能科技应用，实现我们正常的生活更方便快捷、舒适、美好。公司本着“创造价值，坚持创新，持续奋斗，追求卓越”的核心价值观，并在核心价值观的指引下，提出一系列优秀的文化理念：“成就客户，成就员工，成就产业”的价值理念、“技术创新、产品创新、管理创新”的创新理念、“成果导向、进步导向、共赢导向”的奋斗理念、和“卓越品质、卓越执行、卓越运营”的经营理念。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济波动影响的风险 当前全球尚未彻底摆脱疫情影响，若未来全世界内疫情防控态势恶化、宏观经济和市场需求下滑，将影响整个行业的发展，进而对公司的经营业绩和财务情况产生不利影响。国内疫情总体控制良好，但仍有多点发生现象，导致部分区域受到管控，下游消费需求相对低迷，企业面临物流中断，运输成本上涨，原材料成本上涨，生产中断等生产经营的挑战。 应对措施：针对疫情等不确定性因素，公司将格外的重视防疫工作，努力保护员工健康，持续强化团队的凝聚力和执行力，尽最大努力将疫情对公司生产经营活动的影响降至最低程度。同时，公司紧紧围绕既定的年度经营计划开展各项工作，加大对国内外宏观行业政策的解读和把握，提升对市场趋势的预判能力，及时作出调整战略布局，尽可能减少市场波动和政策变化的影响。 2、主要原材料价格波动风险 公司主要原材料包括微型电机、塑胶粒、齿轮、轴、支架、模具材料、轴承、外壳、电子料、包材等。原材料价格持续上涨对公司带来采购风险和生产制造成本上升的风险，从而对公司主要营业业务和盈利能力造成较大的不利影响。 应对措施：一是坚持低库存，快进快出，做好预算管理；二是加强市场研判，加强生产组织统筹协调，提高产能利用率，推进降本增效；三是优化品种结构和布局，增产适销优势产品，销售端把控好接单节奏，调整品种及区域投放结构；四是加强客户沟通，加快设备技术改造，推进企业转型升级步伐，降低单产能耗，节省本金。 3、人力成本上升的风险 随着我们国家国民经济的持续发展，我国职工整体收入水平在逐步的提升，年平均薪资水平呈现上升的态势。公司研发投入中技术人员的薪酬和福利费支出所占比重较大，同时，在公司业务规模持续不断的发展的情况下，公司对销售人才的需求也会不断加大。因此，公司面临着人力成本上升的风险。 应对措施：公司将加强完善薪酬福利制度，通过股权激励等方式辅以中长期激励体系搭建公司与员工共同的事业平台，同时通过聚焦重点市场领域、一直在优化研发人员结构、适当控制研发人员规模，在寻求发展的同时合理控制费用的支出，并通过慢慢地加强产品盈利能力和加强成本控制以降低人力成本上升对公司整体盈利水平的不利影响。

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示兆威机电盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示线上线下盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。