中马传动：创世界品牌 为全球服务

  咱们好！欢迎参加浙江中马传动股份有限公司初次揭露发行A股的网上路演活动。在此，我谨代表中马传动，向参加本次路演的宽广出资者标明火热的欢迎，向关怀和支撑中马传动开展的社会各界朋友致以诚心的感谢，一起也谢谢上证路演中心、我国证券网对本次网上路演活动供给的大力支撑！

  中马传动首要从事轿车变速器及车辆齿轮的研制、出产和出售，首要产品为轿车变速器、轿车齿轮、摩托车齿轮和农机齿轮。公司一向遵从“技能立异，诚信运营”的立业政策和“创世界品牌，为全球服务”的长时刻开展战略，掌握国家支撑自主立异的战略时机和世界轿车工业搬运的开展关键，依照“机器换人、智能制作”的开展方向，坚持了其在国内轿车变速器和车辆齿轮零件世界配套供给商的抢先位置。

  经过多年的坚持探究以及不断堆集，中马传动为往后的开展夯实了强有力的根底。此次登陆A股商场，中马传动将充分利用全新的本钱商场途径，拓宽本钱弥补途径，为产品立异和服务立异发明更多的关键，在品牌开展中发明更精准的定位。一起，咱们将以此次揭露发行为关键，进一步完善公司处理，进步运营处理水平，以愈加优异的运营成绩报答宽广出资者，以愈加优质的服务报答客户、回馈社会。

  今日非常高兴能与宽广出资者进行网上互动，咱们期望经过此次网上路演活动与重视中马传动的各界朋友畅言沟通，增进了解，欢迎咱们经过网上路演途径活跃发问、活跃建言。

  咱们好！ 首要，请答应我代表中马传动此次IPO的保荐安排神州证券股份有限公司，向一切参加今日网上出资者沟通活动的嘉宾和各位出资者标明火热的欢迎和诚心的感谢！

  中马传动用才智敞开未来，融汇当今先进制作理念，被浙江省科学技能厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省当地税务局认定为高新技能企业。2013年10月，公司技能中心被认定为省级企业技能中心。公司现在具有专利55项。公司一向坚持发扬“人和沉着、敬业立异、团队协作，共创同享”的企业精力，在开展的过程中，引入了很多优异的处理人才，树立了科学的处理准则。

  作为中马传动的保荐安排和主承销商，咱们有幸同中马传动并肩阅历了发行上市请求及审阅到发行上市的全过程，亲自感触到了公司处理层高效务实的执行力、探究和立异的精力以及独特的战略眼光，信赖中马传动进入本钱商场后将进一步增强盈余才能和归纳竞赛力，为出资者带来更好的出资报答。

  咱们真诚地期望经过本次网上路演活动，让宽广出资者和网友可以愈加深化地了解中马传动，然后更大程度地发掘中马传动的出资价值和出资时机。

  咱们好！今日的网上沟通行将完毕，感谢宽广出资者的热情重视和活跃发问，一起也感谢上证路演中心和我国证券网为咱们供给了杰出的沟通途径，感谢神州证券以及一切参加发行的中介安排所支付的辛勤劳动。在咱们的共同尽力下，本次网上路演取得了圆满成功。

  今日，各位出资者朋友从运营事务、未来开展等多个方面与咱们进行了深化的沟通，并为公司上市后的开展提出了许多名贵的主张，在此标明诚心的感谢！咱们将会仔细研讨咱们所提的定见和主张，不断优化处理准则及运营形式，以更大的尽力来报答咱们的信赖与支撑。

  登陆本钱商场，关于中马传动而言，是公司未来开展中极具战略意义的一步，咱们非常爱惜这来之不易的时机。中马传动将以此为关键，一向坚持“创世界品牌，为全球服务”的长时刻开展战略，进一步稳固和进步公司在现代轿车零部件范畴的竞赛力和位置。

  未来中马传动将经过借力本钱商场，拓荒更为宽广的舞台，进一步进步公司的处理水平、进步企业影响力，全面进步归纳竞赛才能。一起，出资者的信赖，让咱们感到负重致远，不敢一点点松懈，咱们深知担负的职责与期许，未来定将全力发明出优异的运营成绩，从而更好地报答宽广出资者的厚爱。再次感谢宽广出资者及各位网友对中马传动的支撑和关怀，祝咱们出资顺畅、健康满意！

  吴江：公司的竞赛优势首要有：1.技能和人才优势；2.客户及营销网络优势；3.产品结构优势；4.产品质量优势；5.本钱管控优势。

  公司树立营销部一致担任营销作业，首要担任：客户商场的开辟；出售内勤确保；售后服务网络及配件网络的建造和处理；客户保护。公司依据商场散布状况在客户所在地树立中转库存，快速呼应客户的需求。

  公司的轿车变速器产品首要是为轿车整车出产厂家直接配套，车辆齿轮产品首要为全球轿车零部件百强企业及摩托车、农机整车出产厂家直接配套，所以首要采纳直接出售的形式。公司“以销定产”，依据客户订单的要求安排出产和发货、到货时刻。公司客户一般会同公司商定收购方案并签定或更新价格协议，并在每月末向公司下达次月收购订单，承认下个月的详细收购数量。

  公司轿车变速器产品客户首要为国内闻名整车厂，车辆齿轮产品客户首要为全球轿车零部件百强企业及闻名摩托车、农机整车出产企业。公司与首要客户协作联系安稳，与其一般先签定供货结构协议，承认价格调整准则或许产品价格区间，然后协作期间依据详细的商场行情对价格进行承认。

  收款方法上，依据客户回款诺言、商场份额等要素一般会给予30、60或90天左右的信誉期。

  刘青林：2016年度，公司前五大客户为：长城轿车股份有限公司、北京轿车集团有限公司、博格华纳、天合、广州新以利机械科技有限公司。

  刘青林：公司产品包含轿车变速器、轿车齿轮、摩托车齿轮和农机齿轮，轿车齿轮中的变速器齿轮在首要为公司出产轿车变速器配套的一起，也向其他全球轿车零部件百强企业配套。其他轿车齿轮产品首要为全球百强轿车零部件出产企业配套；摩托车齿轮及农机齿轮首要为摩托车及农机整车出产商配套。

  车辆齿轮的研制和规划需求在总成实验的前提下进行，现在大部分车辆齿轮出产企业不具备总成出产才能，因而独立研制、规划和齿轮实验才能较弱，选用依照总成企业的规划图纸和技能参数进行来图加工的出产形式。而公司一起具有轿车变速器的研制出产才能和部分车辆齿轮的独立研制、产品规划、总装实验的才能。公司和轿车零部件总成出产企业、摩托车及农机整车出产企业同步开发，不光坚持车辆齿轮产品研制出产技能的先进性，一起也可以最大极限满意轿车零部件总成出产企业、摩托车及农机整车出产企业对车辆齿轮产品技能参数和产品质量的需求。

  公司先进的出产工艺水平确保了轿车变速器的产品质量。现在，公司轿车变速器分为五挡、六挡两类，其间的六挡变速器与五档变速器比较，具有较好的燃油经济性和操作舒适性，陈述期内，六挡变速器在公司总的轿车变速器产品的产销占比添加敏捷，成为公司重要的赢利添加点。公司的轿车变速器首要安装皮卡、SUV、MPV和轻型客车，匹配规模根本涵盖了国内1.6~3.0L绝大部分发动机。别的，公司正在进行电控机械式变速器（AMT）的研制，并已进入原型样机试制阶段。一起，公司正在与整车厂进行电动轿车变速器的联合研制，并已进入小批量出产阶段。

  张春生：与同职业上市公司同期平均水平比较，2014年至2016年各期末公司资产负债率均较高；与同职业上市公司上市前一年底比较，公司2014年至2016年各期末则较低，上述状况标明公司资产负债率契合职业特色与本公司实践事务状况，与同职业公司非上市阶段比较，偿债才能相对较好；但与同职业公司已上市阶段比较，偿债才能相对较差。

  张春生：为防止往后可能发生的同业竞赛，公司股东中泰出资、中马集团，实践操控人吴良行、吴江于2015年9月14日向公司出具了《防止同业竞赛许诺函》。

  张春生：董秘首要担任协谐和安排公司信息发表事宜，包含代表公司处理信息发表事务、健全信息发表的准则、招待来访、担任与新闻媒体及出资者的联络、答复社会公众的咨询、联络股东，向契合资历的出资者及时供给公司揭露发表过的材料，确保公司信息发表的及时性、合法性、真实性和完整性。

  吴江：公司遵从“技能立异，诚信运营”的立业政策和“创世界品牌，为全球服务”的长时刻开展战略，掌握国家支撑自主立异的战略时机和世界轿车工业搬运的开展关键，发挥公司在技能、人才、处理、品牌等方面的优势，依照“机器换人、智能制作”的开展方向，稳固和加强在国内轿车变速器和车辆齿轮零件世界配套商场的先进位置，不断开发新产品，开辟新商场。经过全体职工发扬“人和沉着、敬业立异、团队协作，共创同享”的企业精力，力求把本公司建造成国内抢先、世界上具有竞赛力、以车辆传动体系零部件为中心的高科技企业。

  刘青林：1.现在公司融资途径首要依赖于银行的告贷融资，融资途径单一，征集资金到位前，将在必定程度上限制公司开展。

  2.跟着各项方案的施行，公司的出产规模、营销网络、研制安排都会扩张，安排处理也将趋于杂乱，公司对各类高层次人才的需求将扩展，尤其是技能、处理、商场营销方面的人才，公司将在开展中面对人力资源储藏缺乏的压力。公司将经过切实可行的鼓励准则，招引、留住人才，树立人才培育准则，进步公司的人员素质和水平。

  吴江：改革开放以来，特别是进入21世纪以来，我国轿车工业一向高速开展。轿车工业在带动钢铁、橡胶、化工、电子、纺织和玻璃等上游工业的一起也对相关下流工业的开展起到了促进效果。一起，轿车消费也成为拉动国民经济添加、添加工作和影响消费的重要手法。跟着我国参加WTO以及和轿车工业相关许诺的实现，我国轿车工业也日益成为世界轿车工业的重要组成部分。

  刘青林：杰出的职业气氛可以促进整个职业的良性开展。关于咱们来说，咱们愈加期望经过同职业之间的不断学习沟通进步职业的全体水平缓实力，一起促进公司不断进步本身的中心竞赛力。

  刘青林：轿车变速器职业和车辆齿轮职业归于资金密集型职业，在取得建造用地、新建厂房，置办先进的出产设备、检测设备和实验设备，保持必要的库存等方面需求很多的资金投入。一起，跟着产品和技能的晋级，还需不断出资进行新产品的研制和设备的更新。此外，高端技能人才和处理人员的引入也需求很多资金投入。

  刘青林：轿车变速器是集机械、液压、电子于一体的杂乱体系。轿车变速器触及材料科学、机械学、液压原理学和电子科学等。跟着碳排放规范的施行，对轿车排放的要求越来越高，需求推出更安全、更节能、更舒适和人性化的轿车产品。相应的轿车变速器亦沿着轻量化、多档化、低噪音、高效化、主动化的方向，从单一的机械产品开展成机械结构和主动操控体系相结合的机电一体化的高科技产品，不光专业性较强，且触及变速器与发动机电控处理技能、机电产品规划及制作技能、变速器测验与验证技能、变速器与发动机和整车匹配及标定技能等多方面技能。因而，轿车变速器企业不光要有强壮的多学科技能支撑，并且需求富有经验的研制、处理团队和优异技能工人。因为国内轿车变速器技能处于开展期，其技能和人才需企业本身长时刻沉积和培育，这无疑为新进入者设置了技能、人才的无形壁垒。

  吴江：杰出的本钱商场可以对公司的出产运营起到很大的推进效果，为公司的进一步开展供给宽广的开展空间。我期望公司往后在持续做好出产运营的一起进步本钱商场运作和处理水平，使两个商场相互促进，以杰出的成绩报答和本钱商场表现来报答宽广股东。

  吴江：公司的征集资金运用与开展方案紧紧围绕现有主营事务、结合国家工业政策和职业开展规划并充分考虑客户需求及职业开展趋势拟定，是公司现有事务向高层次、高附加值事务的进步和扩展。公司将以现有事务为开展根底，横向扩大产品系列，进步产品质量及技能含量。开展方案的施行，将充分利用现有的技能、人员、处理经验、客户根底和出售网络，处理公司出产资源缺乏的瓶颈，优化产品结构，拓宽商场规模，从总体上进步公司产品的全体形象，强化公司的竞赛优势及盈余才能。

  张春生：出资者联系处理活动旨在经过有用的沟通和沟通，取得出资者的认同，最大化地表现公司的价值，并不必定会进步公司的股价，可是必定有利于出资者对公司更深化的了解。

  刘铁强：咱们归纳考虑公司的职业位置、中心竞赛力、未来开展、估值水平及当时商场状况，与公司洽谈终究承认本次发行的价格区间。该价格充分反映了公司的中心竞赛力以及公司长时刻发明价值的才能。咱们以为定价是合理的。

  董炜：我坚信公司股票具有长时刻出资价值。公司将以现有轿车变速器齿轮、轿车转向器齿轮、轿车油泵轴齿轮、轿车发动机齿轮、摩托车发动机齿轮、农机变速器齿轮为开展根底，大力开辟轿车主动变速器行星齿轮、工业机器人减速器齿轮等高精度齿轮产品范畴；凭借为世界轿车零部件百强企业、世界高端农机企业、世界一流摩托车出产企业配套齿轮的品牌优势、技能优势和产品质量优势，拓宽全球化收购的事务途径，推进公司产品品牌世界化的开展。