11月CPI破5 货币超发被指为根本原因

  据大河网-大河报报道：国家统计局11日发布数据，11月份我国居民消费价格（CPI）同比上涨5.1%，环比上涨1.1%，创下28个月以来的新高。

  “居民消费价格持续上涨。”国家统计局新闻发言人盛来运在11月份经济数据发布会上说。其中，食品价格11月份同比上涨11.7%，非食品价格持续上涨1.9%；消费品价格持续上涨5.9%，服务项目价格持续上涨2.6%。

  1至11月份累计，我国CPI同比上涨3.2%，涨幅比1至10月份扩大0.2个百分点。

  从更能反映价格变革最新情况的环比数据看，11月份我国食品价格环比上涨2.0%（鲜菜环比下降1.9%），居住价格持续上涨1.8%，衣着类上涨1.6%。

  2010年的物价上涨，突破了天气异常、自然灾害等常规的因素，增加了不同于往年的涨价驱动，这才使得物价走势判断在短短几个月内发生了“逆转”。

  正如国家发改委经济研究所财政金融研究室主任张岸元所说：“长期的货币超发结合目前时间点上整个社会成本的全面上升，是引发当前物价快速上涨远超社会预期的根本原因。”

  货币超发的问题已毋庸讳言。2009年以来我国货币信贷天量投放对整体物价水平必然产生滞后推升作用。此外，由于人民币升值预期和贸易顺差，加上欧美发达经济体纷纷预热第二轮定量宽松政策，“热钱”加速流入也将加大我国通胀压力。

  12月3日召开的中央政治局会议宣布“适度宽松”的货币政策回归“稳健”，以及10日央行第六次上调存款准备金率，均是对危机思维下货币超发的修正，以及对回收流动性、抑制通胀的高度关注。

  而此轮物价上涨更关键的因素在于——各类社会成本特别是基础性劳动力成本上升，这在食品尤其是劳动密集型的蔬菜领域表现得尤为明显。商务部监测发现，11月上旬，全国36个大中城市18种主要蔬菜平均批发价格比年初上涨了11.3%。

  蔬菜“领涨”，生产经营成本的增加是根本原因。进入2010年，国内农用柴油、农用地膜和农药等农资价格均有不同程度上涨，生产、流通环节人工成本更是显著增加。在农业从自给自足为主转向商品化现代农业的过程中，农业核算发生了历史性变革，促使“劳动力成本”概念的出现。过去农民不把自己干活时付出的劳动看做成本，但是打工后越来越觉得自身的劳动是值钱的，因此播种、施肥、除虫、采摘等都要雇工，劳动力成本成为推动CPI持续走高的重要推手。

  专家认为，由于长期以来务农收益远低于务工收益，导致资本和劳动力持续向工业单向流动，这一失衡必然导致农产品供应减少、价格持续上涨。此轮物价上涨，只是工农产品比价的合理回归。

  因此，通过政策以及临时的价格干预，在短期内能有效遏制物价快速上涨，但农产品价格持续上涨的长期支撑仍较强。为防止价格干预导致供应减少、反过来推高物价的情况出现，我国亟须加强粮食蔬菜规划，千方百计增加农产品供给。与此同时，通过发放价格临时补贴、社会救助和保障标准与物价上涨挂钩等措施，确保低收入群体生活。

  货币多年的持续超发为此轮涨价提供了最有力的解释，但这远非解读此轮通胀成因的终点。

  央行多个方面数据显示，中国M2(广义货币)在过去十年年均增速超过17%。然而，过去多年货币超发过程中，通胀并没有迅速抬头，物价上涨并非政府与百姓担忧的主要问题。

  因此，更深一层的追问在于：货币一直在超发，而物价为何现在才涨？货币超发在中国经济体中究竟是如何向商品的价值传导的？过去大约十年的经济快速地增长周期中，这些超发的货币流向了何处？在物价上涨之前，它们在忙什么？它们又为何在2010年的秋天，终于通过大大小小农贸市场和超市的价签喷涌而出？

  北京大学国家发展研究院院长周其仁在《中国经济资本输出及民企力量》一文中曾指出，在过去的许多年里，中国之所以没有形成恶性通胀，是因为有一个“秘密武器”：自然经济成分比较强的国家，自身拥有一个储备。“很多资源不在市场里面，通过改革把它放到市场里面，这些资源就要吃货币、消费货币。”

  一个最鲜明的例子是土地招拍挂制度在2002年的确立。这一制度确立之时，所有存量土地，伴随着土地有偿出让，成为吸引货币的磁铁。“土地从划拨到出让这一过程，使得地价从一开始便拥有了吸纳流动性的特性。”社科院中国经济评价中心主任刘煜辉说。

  从土地延展开去，上个世纪90年代末开始的“房改”，催生出了商品房市场的迅速膨胀。商品房市场的改革路径，伴随着城市化进程的助力，形成了中国特有的GDP增长模式，并为吸收实体经济以外多余的流动性提供了广大空间。

  “目前全国居民拥有房产资产总值高达约80万亿元人民币。”中国农业银行总行高级专员何志成对记者表示。这一价值的根源，来自于房产由政府配置的公共品向居民财富的“身份”转化。

  在商品房市场一下子打开而保障性住房体系缺失的背景下，市场整体呈现供不应求的格局，于是投机增值需求衍生了出来。商品房市场刚刚形成，便立刻成为一个重要的资本市场。

  房价在刚性需求与炒作双重助力的作用下“扶摇直上”，在2008年经历了一个小幅回调后，于2009年借着大规模救市政策的出台，步入“最后的疯狂”。

  “如果没有大幅飙升的房价将资金‘捆绑’在这个蓄水池中，这些钱流到商品市场，通货膨胀早就出现了，现在的物价又是何种景象？”何志成说。

  与此同时，过去十年的A股市场迎来了上世纪90年代末开始的国有企业股份制改革创造的历史性机遇，为流动性提供了更多的栖身之所。

  这些股票的强大背景与业绩，为游散在每一个经济角落的资金流提供了泄洪的通道。由《上海证券报》与申银万国证券研究所共同发布的股市资金报告数据显示，2006年初，A股市场存量资金大约维持在2000亿元出头的水平，而2006年底存量资金已翻三倍多，达到6778.8亿元。

  这一数字发展到2007年底，则快速扩容到约1.8万亿元人民币。根据央行数据，2007年M2增量约为5.8万亿元，这在某种程度上预示着当年“增长”的货币有大约20%流入了A股市场。此后即使经历了2008年股灾，A股资金存量在2008年底仍然基本保持了这一规模。

  中国国家发展和改革委员会价格司副司长周望军11日说，预计今年12月份中国居民消费价格总水平(CPI)可能回落到5%以内，因此中国国家统计局11日公布的11月份CPI同比涨幅(5.1%)将是今年的高点。

  周望军说，12月份，去年对今年的翘尾因素将下降一个百分点。加上11月底以来，居民生活必需品粮、油、肉、菜价格趋稳或者会降低，“我们初步预计，11月份CPI涨幅是今年的高点，12月份CPI涨幅会有所回落，可能回落到5%以内。”

  他承认，由于10月、11月份新涨价因素较多，对明年上半年，特别是一季度的滞后影响是较大的。预计明年一季度居民消费价格仍将高位运行。11月份CPI涨幅确实超出了此前的预期。

  为稳定物价，保障民生，中国政府11月17日召开会议，并于11月19日出台了稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的16条措施。各地区、各部门从11月20日开始，全面贯彻落实上述部署，目前已经取得了初步成效。目前，各地蔬菜价格开始明显回落，粮食、食用油价格开始趋稳，面粉价格开始小幅下降。

  周望军说，粮、油、肉、菜这些居民生活必需品价格的趋稳，为后期稳定居民消费价格总水平、保障群众基本生活打下了坚实的基础。

  12月3日，中国领导层明确2011年将“实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性”。此间专家觉得，这将为稳定物价奠定宏观基础。稳健的货币政策是控制物价较快上涨的根本性措施。

  在腰包飞快瘪下去的同时，普通民众不得不开动脑筋，改变生活方式以期降低生活成本。

  从“豆你玩”、“姜你军”到“糖高宗”、“苹什么”，一个个网络新名词的出炉，背后是一轮紧接一轮，一个品种紧接一个品种的价格持续上涨，消费者对于涨价的感受从未如此切实清晰。

  作为北方冬季的主打水果，今冬苹果身价高昂，最普通的富士挂牌价格基本在8元-10元之间，一张旺市百利促销单上曾经的“一周促销价”4.98元,也远超于往年的价格。

  近几个月来，国内中药材价格持续上涨持续。中国中药协会中药材信息中心11月9日的信息，太子参时下售价每公斤280元左右，今年年初，这一价格是30元-40元，不到一年涨了6倍。其余三七、丹参、野菊花、五加皮等中药材涨幅也相当可观，消费者嗟叹“糖高宗”刚刚休息，“药你苦”又粉墨登台。

  服装服饰当然也未能免俗。记者走访商场发现，服装价格会出现不同幅度的上升。除了品牌服装外，保暖内衣、家居服饰、婴幼儿服装等以棉布为主要的组成原材料的服饰涨幅尤甚。

  虽然不大能弄明白流动性、准备金、CPI，但能确定的是，无论什么问题导致的价格持续上涨，消费的人都只能被动接受。与其为一头大蒜、一个苹果的价格烦恼，不如主动寻求改变。因此，网上关于涨价点击率居高不下的除了牢骚，还有各种各样的省钱“”，“菜奴”攻略、“抠抠”秘笈、“理财帝”等屡成热帖，连如何买到低价菜的技巧，也成为热门话题。

  有消费者戏言，2007年的猪肉飞涨一度让“八戒”走红，“二师兄的肉首次比师父的都贵”，而在全面通胀时代，“八戒”有了更多粉丝。因为，对抗CPI的终极秘笈就是“戒”，戒驾、戒烟、戒酒、戒零食、戒逛街、戒在外吃饭、戒娱乐……一个“八”字显难概括。当然，有些是不能直接戒断的，比如粮油蔬菜衣服鞋袜。变通之法则是“省”。比如，原来在商场买的，现在改网购、团购；可买可不买的，坚决不买；赶上特价，成批买走。

  而在消费者挖空心思省的同时，商家也在悄悄改变。记者看出，在世纪城颐寿百姓大药房，同仁堂生产的川贝粉，一盒十支售价72元，分拆后一支售价8元。工作人员称消费者普遍表示太贵，而且一盒往往用不完，因此分拆卖。

  在不断高企的CPI贴身紧逼之下，“低碳环保”终于不再是一句口号。有人建议，10块钱一斤的苹果太贵，改吃1块钱一斤的萝卜，所谓“冬吃萝卜夏吃姜”；食用油太贵，炒菜改凉拌、低盐少油的方式更健康；汽油太贵，走路当然比开车更利于健身，如果计较时间成本，还可以改骑自行车。

  11月初一则关于“中国超发货币近43万亿元引发通胀”的言论站在舆论的风口浪尖，随后，虽然以张健华为首的央行官员针对上述言论也出面澄清，并认为该算法不科学、无根据，但国务院发展研究中心金融所银行室主任吴庆却认为，张健华反驳的只是这种比较方法，并没有否定人民币超发。